Простое хеджирование опционами - Хеджирование - Инвестиционные форумы - все о Forex и Инвестициях
Инвестиционные форумы - все о Forex и Инвестициях

Вернуться   Инвестиционные форумы - все о Forex и Инвестициях > Фондовые рынки > Хеджирование
Регистрация Справка Пользователи Календарь Поиск Сообщения за день Все разделы прочитаны
Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 30.04.2007, 12:44   #1
Roman
Начинающий инвестор
 
Регистрация: 30.04.2007
Сообщения: 3
Репутация: 10
По умолчанию Простое хеджирование опционами

Вопрос опытным инвесторам:
какие узкие места есть у простого хеджирования опционами?
Roman вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:44   #0
Главный
 
Регистрация: 17.10.2007
Сообщения: 1
Репутация: 100
Старый 30.04.2007, 12:45   #2
maxim
Опытный инвестор
 
Регистрация: 23.04.2007
Сообщения: 675
Репутация: 1014
По умолчанию

Цена опциона определяется следующими параметрами - сроком до даты истечения и разницой между текущей ценой актива и страйком.
Если идет речь о полном хеджировании, то покупать опцион нужно со страйком равным цене актива и на срок в течение которго Вы собираетесь этот актив держать.
Главная беда хеджирования с помощью опционов - это дорогое удовольствие.
Обычно получается, что затраты на покупку опциона могут перебить весь доход от актива.
А если цена по активу пойдет против нас, то цену опциона мы уж точно потеряли.
maxim вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:45   #3
money
Начитанный инвестор
 
Регистрация: 24.04.2007
Сообщения: 416
Репутация: 152
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от maxim Посмотреть сообщение
Цена опциона определяется следующими параметрами - сроком до даты истечения и разницой между текущей ценой актива и страйком.
Если идет речь о полном хеджировании, то покупать опцион нужно со страйком равным цене актива и на срок в течение которго Вы собираетесь этот актив держать.
Главная беда хеджирования с помощью опционов - это дорогое удовольствие.
Обычно получается, что затраты на покупку опциона могут перебить весь доход от актива.
А если цена по активу пойдет против нас, то цену опциона мы уж точно потеряли.
Ну, если бы цена определялась только этим, а то она ещё и от волатильности зависит.
money вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:46   #4
maxim
Опытный инвестор
 
Регистрация: 23.04.2007
Сообщения: 675
Репутация: 1014
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от money Посмотреть сообщение
Ну, если бы цена определялась только этим, а то она ещё и от волатильности зависит.
Конечно, зависит и от волатильности и от процентных ставок, но для рассматриваемой ситуации главное - это срок до даты истечения и разницы цен.
maxim вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:47   #5
Newtone
Начинающий инвестор
 
Регистрация: 24.04.2007
Сообщения: 81
Репутация: 10
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от Roman Посмотреть сообщение
Вопрос опытным инвесторам:
какие узкие места есть у простого хеджирования опционами?
1) двойной спрэд
2) если у вас цель срок истечения, смысл спота отсутствует, выгоднее вместо Сall купить Put без спота.
3) если не срок истечения, тогда позиция эквивалентна временной потере спрэда и вопросом управления позицией.
4) ну и самое сложное, на мой взгляд, научиться определять время истечения опциона и соотносить его с волатильностью.
Newtone вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:48   #6
zet
Начинающий инвестор
 
Регистрация: 26.04.2007
Сообщения: 20
Репутация: 10
По умолчанию

На мой взгляд - хеджирование маржинальных позиций опционом - смысла практически не имеет.
Но все равно стоит посчитать на реальных ценах....
zet вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:49   #7
maxim
Опытный инвестор
 
Регистрация: 23.04.2007
Сообщения: 675
Репутация: 1014
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от zet Посмотреть сообщение
На мой взгляд - хеджирование маржинальных позиций опционом - смысла практически не имеет.
Но все равно стоит посчитать на реальных ценах....
Да, здесь надо смотреть по ситуации, в одном случае может иметь смысл, а во втором случае - это лишняя трата денег
maxim вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:51   #8
Roman
Начинающий инвестор
 
Регистрация: 30.04.2007
Сообщения: 3
Репутация: 10
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от maxim Посмотреть сообщение
Да, здесь надо смотреть по ситуации, в одном случае может иметь смысл, а во втором случае - это лишняя трата денег
Ну и посмотрел я, а ведь я торгую предполагая цену в будущем, а если что-то не получится, то я понесу двойные убытки?
Roman вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:53   #9
maxim
Опытный инвестор
 
Регистрация: 23.04.2007
Сообщения: 675
Репутация: 1014
По умолчанию

Цитата:
Сообщение от Roman Посмотреть сообщение
Ну и посмотрел я, а ведь я торгую предполагая цену в будущем, а если что-то не получится, то я понесу двойные убытки?
Да не понесете Вы двойных убытков, если всё будете делать правильно.
Для начала возьмите, какой-либо актив и изучите по нему исторические данные. А также изучите исторические данные по опциону для этого актива и получите результат, который подскажет Вам, как действовать в будущем.
maxim вне форума   Ответить с цитированием
Старый 30.04.2007, 12:53   #10
Roman
Начинающий инвестор
 
Регистрация: 30.04.2007
Сообщения: 3
Репутация: 10
По умолчанию

Спасибо за советы
Roman вне форума   Ответить с цитированием
Ответ


Опции темы
Опции просмотра

Ваши права в разделе
Вы не можете начинать новые темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете загружать вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB code Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Часовой пояс GMT +4, время: 13:50.