Простое хеджирование опционами

[Roman]

Вопрос опытным инвесторам:
какие узкие места есть у простого хеджирования опционами?

[maxim]

Цена опциона определяется следующими параметрами - сроком до даты истечения и разницой между текущей ценой актива и страйком.
Если идет речь о полном хеджировании, то покупать опцион нужно со страйком равным цене актива и на срок в течение которго Вы собираетесь этот актив держать.
Главная беда хеджирования с помощью опционов - это дорогое удовольствие.
Обычно получается, что затраты на покупку опциона могут перебить весь доход от актива.
А если цена по активу пойдет против нас, то цену опциона мы уж точно потеряли.

[money]

Сообщение от maxim

Цена опциона определяется следующими параметрами - сроком до даты истечения и разницой между текущей ценой актива и страйком.
Если идет речь о полном хеджировании, то покупать опцион нужно со страйком равным цене актива и на срок в течение которго Вы собираетесь этот актив держать.
Главная беда хеджирования с помощью опционов - это дорогое удовольствие.
Обычно получается, что затраты на покупку опциона могут перебить весь доход от актива.
А если цена по активу пойдет против нас, то цену опциона мы уж точно потеряли.

Ну, если бы цена определялась только этим, а то она ещё и от волатильности зависит.

[maxim]

Сообщение от money

Ну, если бы цена определялась только этим, а то она ещё и от волатильности зависит.

Конечно, зависит и от волатильности и от процентных ставок, но для рассматриваемой ситуации главное - это срок до даты истечения и разницы цен.

[Newtone]

Сообщение от Roman

Вопрос опытным инвесторам:
какие узкие места есть у простого хеджирования опционами?

1) двойной спрэд
2) если у вас цель срок истечения, смысл спота отсутствует, выгоднее вместо Сall купить Put без спота.
3) если не срок истечения, тогда позиция эквивалентна временной потере спрэда и вопросом управления позицией.
4) ну и самое сложное, на мой взгляд, научиться определять время истечения опциона и соотносить его с волатильностью.

[zet]

На мой взгляд - хеджирование маржинальных позиций опционом - смысла практически не имеет.
Но все равно стоит посчитать на реальных ценах....

[maxim]

Сообщение от zet

На мой взгляд - хеджирование маржинальных позиций опционом - смысла практически не имеет.
Но все равно стоит посчитать на реальных ценах....

Да, здесь надо смотреть по ситуации, в одном случае может иметь смысл, а во втором случае - это лишняя трата денег

[Roman]

Сообщение от maxim

Да, здесь надо смотреть по ситуации, в одном случае может иметь смысл, а во втором случае - это лишняя трата денег

Ну и посмотрел я, а ведь я торгую предполагая цену в будущем, а если что-то не получится, то я понесу двойные убытки?

[maxim]

Сообщение от Roman

Ну и посмотрел я, а ведь я торгую предполагая цену в будущем, а если что-то не получится, то я понесу двойные убытки?

Да не понесете Вы двойных убытков, если всё будете делать правильно.
Для начала возьмите, какой-либо актив и изучите по нему исторические данные. А также изучите исторические данные по опциону для этого актива и получите результат, который подскажет Вам, как действовать в будущем.

[Roman]

Спасибо за советы